Il ruolo dei Robo Advisor nel mondo della gestione dei risparmi e del Fintech sta cambiando. Appena qualche anno fa, con l’esplosione di piattaforme di Robo Advisor super automatizzate, il compito umano sembrava aver perso ogni significato. O quanto meno la strada pareva quella.
Sembrava che il grande successo digitale che aveva investito l’Internet Banking e i sistemi di pagamento fosse destinato a invadere anche quello della pianificazione finanziaria e della consulenza agli investimenti. Ma cosa sta succedendo ora al mondo dei Robo Advisor? Scopriamolo in questo articolo, a cura dell’Osservatorio Fintech & Insurtech del Politecnico di Milano.
Cosa significa Robo Advisor?
Partiamo con una prima definizione illustrante il significato di Robo Advisor:
Con Robo Advisor (in italiano “consulente robotico”) si intendono le piattaforme digitali capaci di offrire servizi di consulenza in materia di investimento in modo automatizzato, senza alcun intervento umano, coerentemente con le caratteristiche e gli obiettivi dell’investitore.
Il livello avanzato di sofisticazione degli algoritmi consente un processo di digitalizzazione del servizio di consulenza pervasivo e completo su tutte le attività della Value Chain. A differenza della precedente configurazione, la tecnologia dietro alle piattaforme Robo Advisor permette di classificare e filtrare un paniere di prodotti dell’(intero) universo investibile, riconoscendo e selezionando la migliore soluzione di investimento per il singolo investitore, coerentemente con il suo profilo.
La componente umana, nel processo di erogazione del servizio di consulenza dei Robo Advisor, risulta essere (quasi) assente. Il suo ruolo si limita al semplice monitoraggio e controllo dell’intero processo.
Robo Advisor e fattore umano
Nell’ambito dei Robo Advisor, però, a distanza di qualche anno dal loro successo, le cose hanno preso una piega diversa. I dati ci dicono che forse certe considerazioni fatte in passato avevano trascurato alcuni elementi fondamentali delle relazioni investitore-operatore e il valore irrinunciabile delle competenze umane.
Se molte delle piattaforme di Robo Advisor erano nate dichiarando di essere completamente automatizzate (anche se non lo erano effettivamente), oggi non solo non lo dichiarano più, ma utilizzano l’automazione solo nei servizi a minor valore aggiunto, come il back office. Al contrario, tutti ritengono che l’elemento umano sia fondamentale nel prendere le decisioni di investimento o nel vigilare le decisioni prese dalla piattaforma.
Dal Robo Advisor all'Online Advisor: le piattaforme di Asset Management
Detto cos'è il Robo Advisor e qual è il ruolo del fattore umano, è bene identificare anche quelle soluzioni che talvolta sono erroneamente incluse in questa categoria. La presenza di automazione nel processo di investimento, infatti, non è sempre sinonimo di Robo Advisor e, in determinati contesti, assume un significato più specialistico.
Per decrescente rilievo di automazione troviamo:
- Human4Robo Advisor
- Robo4Human Advisor
- Robo4Strategy Advisor
- Online Advisor
Human4Robo Advisor
Con Human4Robo Advisor si intendono le piattaforme digitali di Asset Management in cui un algoritmo lavora e gestisce il portafoglio di investimento del cliente selezionando i prodotti migliori da un paniere precedentemente definito e configurato da uno o più advisor umani.
Tale configurazione è il primo esempio di piattaforme di Asset Management del tipo robo-based. Il processo di digitalizzazione e automazione copre diverse fasi della Value Chain.
Gli algoritmi gestiscono la configurazione strategica, il ribilanciamento e la gestione post-vendita del cliente. Il ruolo della figura umana si limita esclusivamente alla classificazione e definizione dell’universo investibile.
Robo4Human Advisor
Con Robo4Human Advisor si intendono le piattaforme digitali di Asset Management in cui le fasi di “costumer profilization” fino all’individuazione e modellizzazione della configurazione strategica di portafoglio avvengono in maniera automatizzata.
In questa configurazione, alla tecnologia digitale è affidata la fase strategica di identificazione del profilo cliente fino alla definizione dell’assetto iniziale del portafoglio, mentre alla figura umana è affidato il compito di curare il portafoglio e controllare il livello delle performances.
Robo4Strategy Advisor
Con Robo4Strategy Advisor si intendono le piattaforme digitali di Asset Management gestite da consulenti umani, i quali si avvalgono di algoritmi e tecnologie (ad esempio AI) per la “costumer profilization” e la conseguente individualizzazione dell’allocazione strategica migliore per le diverse asset class.
La fase di customer profilization avviene generalmente con un questionario a risposta multipla, il cui responso permetterà all’algoritmo di capire gli obiettivi dell’investitore. Queste informazioni vengono elaborate al fine di individuare le asset class in maniera automatica. L’algoritmo a questo livello non è tuttavia capace di selezionare i singoli prodotti: tale attività è svolta da una figura umana.
Online Advisor
Con Online Advisor si intendono le piattaforme online in cui un consulente umano utilizza strumenti, analisi e informazioni in real time per guidare e supportare gli utenti nel loro processo di investimento.
Il processo di digitalizzazione riguarda per lo più il solo canale di fruizione del servizio di Asset Management. Spesso, ma non sempre, le decisioni di investimento sono a carico dell’utente.
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